투자를 어떻게 할것인가 단도투자 독서리뷰

잃지 않는 방법

한번 실패를 경험했기에 다시는 반복된 실패를 경험하고 싶지 않습니다. 여러 책 중 단도 투자라는 책을 추천받고 읽게 되었습니다. 안전마진을 중요하시 하지만, 사업적인 부분에서도 적용할 수 있는 실용적인 방법들이 많이 소개된 책이다.

처음 나오는 모텔인수 투자방식은 단도 원칙 예시를 잘 나타냅니다. 새롭고 무한한 꿈을 가진 사업보다는 기존 사업을 투자하라는 시각부터  신선했습니다. 사업과 투자 모두 단순하게 아이디어를 얻고, 안전마진을 확인할 수 있는지 확인하는 게 단도 투자의 핵심 생각입니다.

9가지 단도원칙 한국 주식시장과 사업에 적용

재해석해서 9가지 단도 원칙을 적용해봤습니다.

1. 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라.

-> 사업 : 모텔업 , 주식 : 꾸준한 수익을 창출하는 대형주

2. 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라.

-> 사업 : 현금 흐름 꾸준하고, 현금 흐름 좋은 사업, 주식 : 과거부터 매출과 수익이 꾸준하며, 배당도 꾸준한 기업들

3. 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라.

-> 사업 : 모텔업 처럼 부동산 경기가 불안할 때, 사업을 준비한다.

-> 주식 : 수익이 보장된 종목을 저가에 사서 내재가치에 도달할 때 처분하는 방식

4. 견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자할.

->사업 : 처음 가격경쟁력을 이용해서 고객을 늘리고, 규모의 경제 활용해 해자를 쌓는다.

->주식 : 장치 산업 등, 경쟁이 끝난 업종, 1등 기업, 저가에 매수

5. 확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 규모로, 집중투자하라.

6. 켈리 공식 (켈리 공식은 책에서 확인 가능한 공식) - 단순하게 계산할 수 있는 공식으로 최소한의 기준을 잡을 수 있다.

7. 차익거래 기회에 집중하라. 

-> 주식 시장에서 차익거래는 개인이 접하긴 힘들다고 생각됩니다.

8. 항상 안전마진을 추구하라.

-> 사업 : 망해도 최소한 두 번 정도의 투자를 기획할 수 있게 계획

-> 주식 : 현금흐름, 매출액, 영업이익, ROE, 배당 등 다양한 기준을 가지고 대형주 매수

9. 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라.

-> 켈리 공식 등을 활용해 비중을 조절할 수 있다.

10. 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라.

잃지 않기 위해 투자 전 반드시 고려해야 하는 사항 활용

조급한 마음으로 주식할 때는 책의 내용들이 들어오지 않았지만, 현재는 여유로운 마음으로 투자를 준비하고 있습니다.

따라서 주식을 매수하기 전 반드시 체크해야 할 체크리스트를 재구성했습니다.

주식 관련 

1. 잘 아는 기업인가?

-> 사업보고서를 구체적으로 파악하고, 나만의 계획을 세우고, 기준을 잡는다.

2. 기업의 현재 내재가치를 알고 있으며, 몇 년 뒤 어떻게 달라질지 높은 신뢰도로 예측할 수 있는가?

-> 사업보고서를 보며 과거 10년 데이터를 통해 안전마진 확보 위해 노력한다.

3. 현재 및 2~3년 뒤 내재가치 대비 크게 할인되어 거래되는가? 할인폭이 50% 이상인가?

-> 결국 대기업 등 현금흐름 좋은 기업 안전마진 확보 가능한지 체크한다.

4. 순자산의 상당 부분을 이 기업에 기꺼이 투자할 의지가 있는가?

-> 진심으로 이 회사에 투자할 의지가 있는지 확인 필요하다.

5. 손실 위험은 미미한 수준인가?

-> 꾸준한 배당지급 현황을 확인하여, 매입 시기를 결정하고, 매도 시기를 결정한다.

6. 해자를 갖춘 기업인가?

-> 수익성에 직접적인 연관을 주기 때문에 영업이익 관련 사업보고서를 자세히 살펴본다.

7. 경경진은 유능하며 정직한가?

-> 아직 경험이 부족하여 경영진이 정말 주주를 위해 일을 하는지, 자신을 위해서만 일을 하는지 판단하기 위해 노력해야 한다.

이 책을 읽고 느낀 점, 나의 계획

내가 가장 처음 주식시장에 들어올 때, 유튜브만 보고 들어오는 게 아니라, 최소한 1권을 책이라도 읽고 들어왔으면 어땠을까 라는 생각을 많이 합니다. 주식투자를 진행하기 전에는 여유 있는 마음으로 투자계획도 적립하고, 회사에 관해서도 신중하게 알아본다. 처음 주식 시작할 때 잘못된 방식으로 진행하게 되면 결국 큰돈이 되었다 하더라도, 그 큰돈을 더 크게 불리거나 잃지 않기 위해서는 책을 통한 간접경험이 필수적이라 생각됩니다.

지금이라도 올바른 방식으로 나만의 기준을 쌓아감에 감사함을 느낍니다. 이제 투자 관련 공부를 시작하신다면, 단도 투자는 정말 쉽게 서술된 책이기에, 재밌게 읽을 수 있다고 생각합니다.